为什么有些企业明知物流项目ROI为负还要投资？

因为这些企业将智能物流视为实现智能制造的必要前提。例如，若无自动化配送，机器人上料无法实施，物流会成为生产瓶颈。此时，战略协同价值远超短期财务回报。

ROI数据很好看的项目为何会被否决？

当企业核心目标是快速扩张而非效率优化时，保守、灵活、低耦合的方案更受青睐。高ROI项目可能因实施周期长、改动大而与当前战略节奏不匹配。

如何更全面地评估物流系统的投资价值？

除直接人力与运营成本节省外，应纳入库存周转提升、过程控制成本降低、系统可扩展性、与生产/IT系统的集成度等间接指标。必要时采用多维度评分卡辅助决策。

物流系统投资回报率怎么算才合理？| 关于物流系统中投资回报率的一点看法

随着国家“制造2025”战略的提出，很多企业都着眼于制造的转型升级，其中，智能物流是其中的一个重要环节，而要达到智能制造，智能装备的投入当然也是必不可少的。谈到硬件的投入，当然就要算投资回报期了，然而，这几年经历的几个项目，让我对投资回报期这个问题百感交集。

首先普及一组简易的投资回报公式，静态计算：

如若要考虑不同年度的现金流，需进行更为复杂的内部收益率（IRR）与净现值（NPV）的计算，请移步财务专栏。

其中，以自动化立体库为例

输入数据后，一般可以得到如下的图表

然后分享几个项目经历。

1案例一：投资回报收益负数却大力投入

A企业是该行业体量最大，生产和物流能力最优秀的企业，整个物流仓储和配送人员不到10人，新工厂要投入一套智能化的物流系统，预计需要投入四千万，我们当时开玩笑说，这个项目的投资回报就是把10个5万/年的物流人员变成了10个20万/年的智能设备维护人员，而A企业的财务是一个极为强势和务实的部门，投资回报期这种问题当然是不可避免的问题，在以上常规算法算出投资效益是负的情况下，这个项目最终还是启动了。

为什么投资回报效益是负数的情况下，还要大力投入呢？表面上，上一套自动化的仓储及配送系统，减少的只是几个作业人员，这是可以算的成本，但如果没有这套自动化物流系统，就很难对库存进行实时管控，也很难通过自动化的方式实时对工位进行配送，而未来生产工位要全部实现机器人自动上料，如果还是使用现有的托盘+人工的配送方式，上料机器人是无法准确定位的。因此，为了使未来物流不成为生产的瓶颈，即使投资回报收益的数据很难看，这个项目还是风风火火的进行着。

2案例二：投资回报收益可观却不实施

B企业处在一个高速发展的行业，该企业每过几年就要新建一个生产基地来支持它的规模扩张，在给他们做新的一期基地规划中，试图尝试使用自动化立体库，当然是要进行多次慎重的计算和讨论，投入自动化立体库在工厂未建阶段，一次性投资都要比普通仓库低，并且每年节省的运营成本相当可观，数据强劲有力，但最终这个投资效益这么明显的项目，却被毙掉了。

当时，我是非常困惑的，为何放着这么好的项目不投，B企业的业主看不到这上千万的收益吗？后来，我也渐渐明白了，站在B企业业主的角度，现在最大目标的是稳步的扩大规模。因此，现阶段选用更为保守的普通仓库方式也没错，投资回报收益只能支持他们决策，并不是数据最好看的，就是最适合的方式。

3案例三：不满足财务标准的2.5年投资回报期统毙

C企业是行业标杆，但物流水平有点逊色，大多物料还是平面堆放，都未实现带轮化，因此，要提升物流能力，周转车、输送机、甚至AGV这种搬运设备的投入是不可避免的。经过一轮咨询项目的洗礼，业务部门提出了一系列的物流能力投资专项，所有立项上报后，几乎全部被毙掉了。理由是：投资不符合财务标准的2.5年投资回报期。

看似很多的数据分析以及投资收益计算，但就简单的以2.5年为标准答案，明明是一个系统性的问题，变成了一个简单的数学题。

在企业，投资是需要很慎重的事情，一般也都是老板来直接决策。有时候，唯数据论，还是不如痛快的拍脑袋。量化的数据，只是该领域可以看到的直接收益，还有很多间接的收益或者影响，当计算者水平局限时，是很难看到那些间接的收益的。如同邱老师的“物流改善和物流成本降低的七大灵魂”中提到的“过程控制成本”，之前是看不懂的，现在深有体会，物流消耗的成本，都是在过程中的，财务的报表，财务的算法都是结果型的，有些成本消耗是没有统计到的。这个投资收益应该是仅供参考的，不能以此决策。就如同，物流系统中，要投建一个装卸雨棚，财务上，如何算出投资回报？

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